SMA 均线交叉策略最优化研究#

通过大规模参数搜索与回测，寻找 SMA 均线交叉策略在 A 股市场的最优参数组合，

并对比最优与最差策略的差异，揭示影响策略表现的关键因子。

发布于 2026-03-22 13:20 · 自动生成报告

研究概述#

研究标的#

代码	名称	类型
`159915`	创业板ETF	ETF
`510300`	沪深300ETF	ETF
`510500`	中证500ETF	ETF

回测参数#

参数	设定值
初始资金	¥200,000
回测区间	2013-01-01 ~ 2026-03-19
因子组合数	全量笛卡尔积 (去重后)
评价主指标	年化收益率
交易模式	纯多头 (Long Only)

因子空间设计#

因子	说明	候选值
`sma_short`	短期均线周期	`[10, 15, 20]`
`sma_long`	长期均线周期	`[30, 50, 60, 120]`
`rv_window`	相对波动率窗口	`[10, 20, 30]`
`rv_threshold`	RV 过滤阈值	`[1.0, 1.5, 2.0, 2.5]`
`bias_enabled`	是否启用乖离率	`[True, False]`
`bias_window`	乖离率周期	`[5, 10, 20]`
`bias_upper`	乖离率上阈值 (%)	`[3.0, 5.0, 8.0]`
`bias_lower`	乖离率下阈值 (%)	`[-3.0, -5.0, -8.0]`
`enable_atr`	是否启用ATR止损	`[True, False]`
`atr_stop_multiplier`	ATR 止损倍数	`[1.5, 2.0, 2.5, 3.0]`
`enable_adx`	是否启用ADX过滤	`[True, False]`
`adx_threshold`	ADX 阈值	`[20, 25, 30]`
`position_mode`	仓位管理模式	`['fixed', 'atr', 'volatility']`
`position_base`	基础仓位比例	`[0.6, 0.8, 1.0]`

创业板ETF (`159915`) 策略分析#

全局统计#

指标	数值
有效组合数	725760
正收益组合	201909 (27.8%)
年化收益率范围	-6.80% ~ 17.50%
年化收益率中位数	-0.27%
年化收益率均值	-0.04%

▲ 收益分布

Top 5 最优策略#

表现最好的 5 组参数组合：

排名	年化收益	Alpha	基准年化	最大回撤	夏普比率	胜率	年均交易	ATR	ADX	BIAS
1	17.50%	+4.52%	12.98%	40.98%	0.652	52.5%	4.8	✓	✗	✗
2	17.26%	+4.27%	12.98%	42.51%	0.649	51.7%	4.7	✓	✗	✗
3	17.22%	+4.23%	12.98%	45.14%	0.648	49.2%	4.8	✓	✗	✗
4	16.98%	+3.99%	12.98%	46.56%	0.644	48.3%	4.7	✓	✗	✗
5	16.85%	+3.87%	12.98%	42.99%	0.622	52.5%	4.8	✓	✗	✗

▲ 最优策略权益曲线

▲ 最优策略雷达图

Top 5 参数详情#

#1 — 年化 17.50% · 夏普 0.652 · 回撤 40.98%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 2.0
17
}

短期均线(20日)×月线级别(30日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×2.0；ADX关；固定仓位(100%)

#2 — 年化 17.26% · 夏普 0.649 · 回撤 42.51%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 2.0
17
}

短期均线(20日)×月线级别(30日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×2.0；ADX关；固定仓位(100%)

#3 — 年化 17.22% · 夏普 0.648 · 回撤 45.14%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(20日)×月线级别(30日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#4 — 年化 16.98% · 夏普 0.644 · 回撤 46.56%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(20日)×月线级别(30日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#5 — 年化 16.85% · 夏普 0.622 · 回撤 42.99%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 2.5
17
}

短期均线(20日)×月线级别(30日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×2.5；ADX关；固定仓位(100%)

Bottom 5 最差策略#

表现最差的 5 组参数组合：

排名	年化收益	Alpha	基准年化	最大回撤	夏普比率	胜率	年均交易	ATR	ADX	BIAS
1	-6.80%	-19.78%	12.98%	59.10%	-0.774	16.7%	0.9	✗	✓	✗
2	-6.80%	-19.78%	12.98%	59.10%	-0.774	16.7%	0.9	✗	✓	✓
3	-6.80%	-19.78%	12.98%	59.10%	-0.774	16.7%	0.9	✗	✓	✓
4	-6.80%	-19.78%	12.98%	59.10%	-0.774	16.7%	0.9	✗	✓	✓
5	-6.62%	-19.60%	12.98%	59.60%	-0.853	11.1%	0.7	✗	✓	✗

▲ 最差策略权益曲线

Bottom 5 参数详情#

#1 — 年化 -6.80% · 夏普 -0.774 · 回撤 59.10%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×半年线(120日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损关；ADX>20；固定仓位(100%)

#2 — 年化 -6.80% · 夏普 -0.774 · 回撤 59.10%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -8.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×半年线(120日)；严格波动率过滤；BIAS[-8.0%,8.0%]；ATR止损关；ADX>20；固定仓位(100%)

#3 — 年化 -6.80% · 夏普 -0.774 · 回撤 59.10%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -5.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×半年线(120日)；严格波动率过滤；BIAS[-5.0%,8.0%]；ATR止损关；ADX>20；固定仓位(100%)

#4 — 年化 -6.80% · 夏普 -0.774 · 回撤 59.10%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×半年线(120日)；严格波动率过滤；BIAS[-3.0%,8.0%]；ATR止损关；ADX>20；固定仓位(100%)

#5 — 年化 -6.62% · 夏普 -0.853 · 回撤 59.60%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 25,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×半年线(120日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损关；ADX>25；固定仓位(100%)

Best vs Worst 对比分析#

▲ 收益-回撤散点图

指标	Best 5 均值	Worst 5 均值	差异
年化收益率	17.16%	-6.76%	+23.92%
夏普比率	0.643	-0.790	+1.433
最大回撤	43.64%	59.20%	-15.57%
胜率	50.8%	15.6%	+35.3%

因子敏感度分析#

▲ 因子敏感度 最优与最差策略的因子差异：

atr_stop_multiplier: 最优策略偏好 2.0，最差策略偏好 1.5
bias_enabled: 最优策略偏好 False，最差策略偏好 True
bias_upper: 最优策略偏好 3.0，最差策略偏好 8.0
enable_adx: 最优策略偏好 False，最差策略偏好 True
enable_atr: 最优策略偏好 True，最差策略偏好 False
sma_long: 最优策略偏好 30，最差策略偏好 120
sma_short: 最优策略偏好 20，最差策略偏好 10

最优策略交易信号#

▲ 交易信号K线图

乖离率 vs 无乖离率对比分析#

▲ 乖离率对比

指标	有乖离率	无乖离率	差异
组合数	699840	25920	—
平均年化收益	-0.08%	0.94%	-1.01%
中位数年化收益	-0.28%	0.00%	-0.28%
最高年化收益	15.17%	17.50%	-2.33%
平均夏普比率	-0.803	-0.405	-0.398
平均最大回撤	17.69%	24.29%	-6.59%
平均胜率	32.1%	27.4%	+4.7%
正收益占比	27.4%	40.0%	-12.7%
平均交易次数	12.4	15.0	-2.6

分析结论：

无乖离率组平均年化收益高出 1.01%，说明乖离率过滤可能过于保守，错失部分行情
有乖离率组平均回撤低 6.59%，乖离率在风控方面发挥了积极作用
无乖离率组风险调整后收益更优，夏普比率高出 0.398

模块消融分析 (ATR止损 × ADX过滤)#

▲ 模块消融对比

模块组合	组合数	平均年化	平均Alpha	平均夏普	平均回撤	正收益占比
基础策略	36288	1.23%	-11.75%	-0.306	35.04%	55.9%
+ATR止损	145152	1.77%	-11.21%	-0.258	28.75%	65.3%
+ADX过滤	108864	-0.79%	-13.78%	-0.850	17.10%	17.5%
+ATR+ADX	435456	-0.56%	-13.55%	-0.991	13.10%	15.6%

沪深300ETF (`510300`) 策略分析#

全局统计#

指标	数值
有效组合数	725760
正收益组合	517908 (71.4%)
年化收益率范围	-3.56% ~ 9.54%
年化收益率中位数	0.55%
年化收益率均值	0.92%

▲ 收益分布

Top 5 最优策略#

表现最好的 5 组参数组合：

排名	年化收益	Alpha	基准年化	最大回撤	夏普比率	胜率	年均交易	ATR	ADX	BIAS
1	9.54%	+2.75%	6.79%	34.73%	0.477	37.5%	1.3	✓	✗	✗
2	9.54%	+2.75%	6.79%	34.73%	0.477	37.5%	1.3	✓	✗	✗
3	9.54%	+2.75%	6.79%	26.66%	0.515	37.5%	1.3	✓	✗	✗
4	9.52%	+2.73%	6.79%	34.73%	0.480	37.5%	1.3	✓	✗	✗
5	9.52%	+2.73%	6.79%	34.73%	0.480	37.5%	1.3	✓	✗	✗

▲ 最优策略权益曲线

▲ 最优策略雷达图

Top 5 参数详情#

#1 — 年化 9.54% · 夏普 0.477 · 回撤 34.73%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(20日)×半年线(120日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#2 — 年化 9.54% · 夏普 0.477 · 回撤 34.73%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 30,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(20日)×半年线(120日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#3 — 年化 9.54% · 夏普 0.515 · 回撤 26.66%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(20日)×半年线(120日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#4 — 年化 9.52% · 夏普 0.480 · 回撤 34.73%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(20日)×半年线(120日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#5 — 年化 9.52% · 夏普 0.480 · 回撤 34.73%

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(20日)×半年线(120日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

Bottom 5 最差策略#

表现最差的 5 组参数组合：

排名	年化收益	Alpha	基准年化	最大回撤	夏普比率	胜率	年均交易	ATR	ADX	BIAS
1	-3.56%	-10.34%	6.79%	44.05%	-0.589	21.9%	2.5	✓	✗	✗
2	-3.56%	-10.34%	6.79%	44.05%	-0.589	21.9%	2.5	✓	✗	✗
3	-3.56%	-10.34%	6.79%	44.05%	-0.589	21.9%	2.5	✓	✗	✗
4	-3.56%	-10.34%	6.79%	44.05%	-0.589	21.9%	2.5	✓	✗	✗
5	-2.85%	-9.63%	6.79%	38.59%	-0.536	22.6%	2.4	✓	✗	✓

▲ 最差策略权益曲线

Bottom 5 参数详情#

#1 — 年化 -3.56% · 夏普 -0.589 · 回撤 44.05%

1
{
2
  "sma_long": 60,
3
  "rv_window": 30,
4
  "sma_short": 15,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

中短期均线(15日)×季线级别(60日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#2 — 年化 -3.56% · 夏普 -0.589 · 回撤 44.05%

1
{
2
  "sma_long": 60,
3
  "rv_window": 30,
4
  "sma_short": 15,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

中短期均线(15日)×季线级别(60日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#3 — 年化 -3.56% · 夏普 -0.589 · 回撤 44.05%

1
{
2
  "sma_long": 60,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 15,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

中短期均线(15日)×季线级别(60日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#4 — 年化 -3.56% · 夏普 -0.589 · 回撤 44.05%

1
{
2
  "sma_long": 60,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 15,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

中短期均线(15日)×季线级别(60日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

#5 — 年化 -2.85% · 夏普 -0.536 · 回撤 38.59%

1
{
2
  "sma_long": 60,
3
  "rv_window": 30,
4
  "sma_short": 15,
5
  "bias_lower": -8.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

中短期均线(15日)×季线级别(60日)；严格波动率过滤；BIAS[-8.0%,8.0%]；ATR止损×1.5；ADX关；固定仓位(100%)

Best vs Worst 对比分析#

▲ 收益-回撤散点图

指标	Best 5 均值	Worst 5 均值	差异
年化收益率	9.53%	-3.42%	+12.95%
夏普比率	0.486	-0.579	+1.064
最大回撤	33.12%	42.96%	-9.84%
胜率	37.5%	22.0%	+15.5%

因子敏感度分析#

▲ 因子敏感度 最优与最差策略的因子差异：

rv_threshold: 最优策略偏好 2.0，最差策略偏好 2.5
rv_window: 最优策略偏好 20，最差策略偏好 30
sma_long: 最优策略偏好 120，最差策略偏好 60
sma_short: 最优策略偏好 20，最差策略偏好 15

最优策略交易信号#

▲ 交易信号K线图

乖离率 vs 无乖离率对比分析#

▲ 乖离率对比

指标	有乖离率	无乖离率	差异
组合数	699840	25920	—
平均年化收益	0.91%	1.30%	-0.39%
中位数年化收益	0.54%	0.74%	-0.20%
最高年化收益	8.97%	9.54%	-0.57%
平均夏普比率	-1.152	-0.654	-0.498
平均最大回撤	10.69%	14.51%	-3.82%
平均胜率	45.5%	42.0%	+3.5%
正收益占比	71.4%	71.6%	-0.2%
平均交易次数	12.6	13.8	-1.2

分析结论：

两组平均年化收益差异不大，乖离率对收益的影响有限
有乖离率组平均回撤低 3.82%，乖离率在风控方面发挥了积极作用
无乖离率组风险调整后收益更优，夏普比率高出 0.498

模块消融分析 (ATR止损 × ADX过滤)#

▲ 模块消融对比

模块组合	组合数	平均年化	平均Alpha	平均夏普	平均回撤	正收益占比
基础策略	36288	2.22%	-4.56%	-0.079	21.97%	94.3%
+ATR止损	145152	2.12%	-4.66%	-0.100	21.06%	90.8%
+ADX过滤	108864	0.52%	-6.27%	-1.315	8.13%	65.9%
+ATR+ADX	435456	0.52%	-6.27%	-1.522	7.17%	64.4%

中证500ETF (`510500`) 策略分析#

全局统计#

指标	数值
有效组合数	725760
正收益组合	252867 (34.8%)
年化收益率范围	-5.50% ~ 12.56%
年化收益率中位数	0.00%
年化收益率均值	0.37%

▲ 收益分布

Top 5 最优策略#

表现最好的 5 组参数组合：

排名	年化收益	Alpha	基准年化	最大回撤	夏普比率	胜率	年均交易	ATR	ADX	BIAS
1	12.56%	+5.42%	7.13%	36.17%	0.584	45.1%	4.1	✗	✗	✗
2	12.29%	+5.15%	7.13%	36.17%	0.575	46.2%	4.1	✗	✗	✓
3	12.29%	+5.15%	7.13%	36.17%	0.575	46.2%	4.1	✗	✗	✓
4	12.29%	+5.15%	7.13%	36.17%	0.575	46.2%	4.1	✗	✗	✓
5	12.29%	+5.15%	7.13%	36.17%	0.575	46.2%	4.1	✗	✗	✓

▲ 最优策略权益曲线

▲ 最优策略雷达图

Top 5 参数详情#

#1 — 年化 12.56% · 夏普 0.584 · 回撤 36.17%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 1.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×月线级别(30日)；中等波动率过滤；BIAS关；ATR止损关；ADX关；固定仓位(100%)

#2 — 年化 12.29% · 夏普 0.575 · 回撤 36.17%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×月线级别(30日)；较高波动率过滤；BIAS[-3.0%,8.0%]；ATR止损关；ADX关；固定仓位(100%)

#3 — 年化 12.29% · 夏普 0.575 · 回撤 36.17%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -5.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×月线级别(30日)；较高波动率过滤；BIAS[-5.0%,8.0%]；ATR止损关；ADX关；固定仓位(100%)

#4 — 年化 12.29% · 夏普 0.575 · 回撤 36.17%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -8.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×月线级别(30日)；较高波动率过滤；BIAS[-8.0%,8.0%]；ATR止损关；ADX关；固定仓位(100%)

#5 — 年化 12.29% · 夏普 0.575 · 回撤 36.17%

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 8.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": true,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

短期均线(10日)×月线级别(30日)；较高波动率过滤；BIAS[-3.0%,8.0%]；ATR止损关；ADX关；固定仓位(100%)

Bottom 5 最差策略#

表现最差的 5 组参数组合：

排名	年化收益	Alpha	基准年化	最大回撤	夏普比率	胜率	年均交易	ATR	ADX	BIAS
1	-5.50%	-12.63%	7.13%	51.41%	-0.847	0.0%	1.0	✓	✓	✗
2	-5.50%	-12.63%	7.13%	51.41%	-0.847	0.0%	1.0	✓	✓	✗
3	-5.50%	-12.63%	7.13%	51.41%	-0.847	0.0%	1.0	✓	✓	✗
4	-5.50%	-12.63%	7.13%	51.41%	-0.847	0.0%	1.0	✓	✓	✗
5	-5.50%	-12.63%	7.13%	51.41%	-0.847	0.0%	1.0	✓	✓	✗

▲ 最差策略权益曲线

Bottom 5 参数详情#

#1 — 年化 -5.50% · 夏普 -0.847 · 回撤 51.41%

1
{
2
  "sma_long": 50,
3
  "rv_window": 30,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 3.0
17
}

短期均线(20日)×中期均线(50日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×3.0；ADX>20；固定仓位(100%)

#2 — 年化 -5.50% · 夏普 -0.847 · 回撤 51.41%

1
{
2
  "sma_long": 50,
3
  "rv_window": 30,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 3.0
17
}

短期均线(20日)×中期均线(50日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×3.0；ADX>20；固定仓位(100%)

#3 — 年化 -5.50% · 夏普 -0.847 · 回撤 51.41%

1
{
2
  "sma_long": 50,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 3.0
17
}

短期均线(20日)×中期均线(50日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×3.0；ADX>20；固定仓位(100%)

#4 — 年化 -5.50% · 夏普 -0.847 · 回撤 51.41%

1
{
2
  "sma_long": 50,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.0,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 3.0
17
}

短期均线(20日)×中期均线(50日)；较高波动率过滤；BIAS关；ATR止损×3.0；ADX>20；固定仓位(100%)

#5 — 年化 -5.50% · 夏普 -0.847 · 回撤 51.41%

1
{
2
  "sma_long": 50,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": true,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 3.0
17
}

短期均线(20日)×中期均线(50日)；严格波动率过滤；BIAS关；ATR止损×3.0；ADX>20；固定仓位(100%)

Best vs Worst 对比分析#

▲ 收益-回撤散点图

指标	Best 5 均值	Worst 5 均值	差异
年化收益率	12.34%	-5.50%	+17.84%
夏普比率	0.577	-0.847	+1.424
最大回撤	36.17%	51.41%	-15.24%
胜率	45.9%	0.0%	+45.9%

因子敏感度分析#

▲ 因子敏感度 最优与最差策略的因子差异：

atr_stop_multiplier: 最优策略偏好 1.5，最差策略偏好 3.0
bias_enabled: 最优策略偏好 True，最差策略偏好 False
bias_upper: 最优策略偏好 8.0，最差策略偏好 3.0
enable_adx: 最优策略偏好 False，最差策略偏好 True
enable_atr: 最优策略偏好 False，最差策略偏好 True
rv_threshold: 最优策略偏好 2.0，最差策略偏好 2.5
rv_window: 最优策略偏好 10，最差策略偏好 30
sma_long: 最优策略偏好 30，最差策略偏好 50
sma_short: 最优策略偏好 10，最差策略偏好 20

最优策略交易信号#

▲ 交易信号K线图

乖离率 vs 无乖离率对比分析#

▲ 乖离率对比

指标	有乖离率	无乖离率	差异
组合数	699840	25920	—
平均年化收益	0.36%	0.53%	-0.17%
中位数年化收益	0.00%	-0.14%	+0.14%
最高年化收益	12.29%	12.56%	-0.27%
平均夏普比率	-0.981	-0.747	-0.234
平均最大回撤	14.95%	20.07%	-5.12%
平均胜率	26.0%	21.3%	+4.7%
正收益占比	34.8%	37.0%	-2.2%
平均交易次数	12.4	14.1	-1.7

分析结论：

两组平均年化收益差异不大，乖离率对收益的影响有限
有乖离率组平均回撤低 5.12%，乖离率在风控方面发挥了积极作用
无乖离率组风险调整后收益更优，夏普比率高出 0.234

模块消融分析 (ATR止损 × ADX过滤)#

▲ 模块消融对比

模块组合	组合数	平均年化	平均Alpha	平均夏普	平均回撤	正收益占比
基础策略	36288	3.02%	-4.12%	-0.010	24.17%	88.4%
+ATR止损	145152	2.44%	-4.69%	-0.090	24.54%	79.6%
+ADX过滤	108864	-0.47%	-7.61%	-1.090	14.33%	19.8%
+ATR+ADX	435456	-0.33%	-7.47%	-1.317	11.45%	19.2%

结论与建议#

创业板ETF (`159915`) 推荐配置#

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 2.0
17
}

指标	数值
年化收益	17.50%
Alpha	+4.52%
基准年化	12.98%
最大回撤	40.98%
夏普比率	0.652
胜率	52.5%

沪深300ETF (`510300`) 推荐配置#

1
{
2
  "sma_long": 120,
3
  "rv_window": 20,
4
  "sma_short": 20,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": true,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 2.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

指标	数值
年化收益	9.54%
Alpha	+2.75%
基准年化	6.79%
最大回撤	34.73%
夏普比率	0.477
胜率	37.5%

中证500ETF (`510500`) 推荐配置#

1
{
2
  "sma_long": 30,
3
  "rv_window": 10,
4
  "sma_short": 10,
5
  "bias_lower": -3.0,
6
  "bias_upper": 3.0,
7
  "enable_adx": false,
8
  "enable_atr": false,
9
  "start_year": 2013,
10
  "bias_window": 5,
11
  "bias_enabled": false,
12
  "rv_threshold": 1.5,
13
  "adx_threshold": 20,
14
  "position_base": 1.0,
15
  "position_mode": "fixed",
16
  "atr_stop_multiplier": 1.5
17
}

指标	数值
年化收益	12.56%
Alpha	+5.42%
基准年化	7.13%
最大回撤	36.17%
夏普比率	0.584
胜率	45.1%

风险提示#

历史回测不代表未来表现，策略的有效性可能随市场结构变化而失效
回测未考虑滑点、涨跌停限制等实际交易摩擦
建议使用多标的、多时间段交叉验证后再投入实盘
实盘建议从小仓位开始，逐步验证策略有效性

API 调用示例#

1
from api.strategy_api import get_best_strategy, run_strategy_signal
2

3
# 获取最优策略
4
best = get_best_strategy("159915")
5
print(best)
6

7
# 实盘信号生成
8
signal = run_strategy_signal(
9
    ticker="159915",
10
    factor_config=best['factor_config'],
11
    latest_data=latest_df,
12
)
13
print(signal)

本报告由 stickman.life 策略研究系统自动生成

SMA 均线交叉策略最优化研究 (2026-03-22)

SMA 均线交叉策略最优化研究#

研究概述#

研究标的#

回测参数#

因子空间设计#

创业板ETF (159915) 策略分析#

全局统计#

Top 5 最优策略#

Top 5 参数详情#

Bottom 5 最差策略#

Bottom 5 参数详情#

Best vs Worst 对比分析#

因子敏感度分析#

最优策略交易信号#

乖离率 vs 无乖离率 对比分析#

模块消融分析 (ATR止损 × ADX过滤)#

沪深300ETF (510300) 策略分析#

全局统计#

Top 5 最优策略#

Top 5 参数详情#

Bottom 5 最差策略#

Bottom 5 参数详情#

Best vs Worst 对比分析#

因子敏感度分析#

最优策略交易信号#

乖离率 vs 无乖离率 对比分析#

模块消融分析 (ATR止损 × ADX过滤)#

中证500ETF (510500) 策略分析#

全局统计#

Top 5 最优策略#

Top 5 参数详情#

Bottom 5 最差策略#

Bottom 5 参数详情#

Best vs Worst 对比分析#

因子敏感度分析#

最优策略交易信号#

乖离率 vs 无乖离率 对比分析#

模块消融分析 (ATR止损 × ADX过滤)#

结论与建议#

创业板ETF (159915) 推荐配置#

沪深300ETF (510300) 推荐配置#

中证500ETF (510500) 推荐配置#

风险提示#

API 调用示例#

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创业板ETF (`159915`) 策略分析#

乖离率 vs 无乖离率对比分析#

沪深300ETF (`510300`) 策略分析#

乖离率 vs 无乖离率对比分析#

中证500ETF (`510500`) 策略分析#

乖离率 vs 无乖离率对比分析#

创业板ETF (`159915`) 推荐配置#

沪深300ETF (`510300`) 推荐配置#

中证500ETF (`510500`) 推荐配置#